春节期间传闻求证（2012.01-29）

传闻：宁波韵升（600366）节后公告年报预增
传闻：徐家汇（002561）年报有高转送
传闻：智飞生物（300122）自主疫苗获批标志转型取得重大进展
传闻：青海明胶（000606）节后公告产品提价
传闻：川大智胜（002253）中标绵阳机场空管系统设备采购项目，机***视景系统、课件和机场数据库产品将成为今年业绩新增点，飞机模拟训练服务业将成为另一个重要亮点。
传闻：迪威视讯（300167）中标本溪“平安城市”项目
传闻：亚厦股份（002375）中标杭州地铁1号线公共区装饰装修工程施工一标段和四标段这两个标段
传闻：青青稞酒（002646）业绩符合预期
传闻：广百股份（002187）四季度35%的利润增速创两年单季高点
传闻：山西汾酒（600809）中高端量价齐升，竹叶青抢占保健酒蓝海
传闻：广宇发展（000537）将公告大合同
传闻：吉峰农机（300022）农业部发布关于贯彻落实农机安全监理惠农政策的通知
传闻：亿阳信通（600289）我国TD-LTE-Advanced入选4G国际标准
传闻：罗牛山（000735）“施马伦贝格”病毒肆虐荷兰
传闻：拓维信息（002261）美国苹果公司19日正式发布全新电子教科书平台iBooks2
传闻：威孚高科（000581）工信部发布关于实施重型商用车辆燃料消耗量管理的通知
传闻：联环药业（600513）香港爆发猩红热疫情，14岁少女死亡两所学校停课。
传闻：中百集团（000759）为顺利推进本次重组，原预案换股价及换股比例未来势必调整。
传闻：海南橡胶（601118）国内商品期货市场橡胶表现出色
传闻：桑乐金（300247）收购德国高端品牌商提升公司综合竞争
传闻：滨化股份（601678）四季度影响有限，全年业绩高增长确定
传闻：华力创通（300045）业绩持续高增长，成长性良好
传闻：中百集团（000759）关注重组进程
传闻：三全食品（002216）预计在今年2季度以后将会看到毛利率的显著上行，提升幅度预计可达到2-3个百分点。
传闻：纳川股份（300198）股价从最高点下跌了40%，更多是系统性风险带来的下跌，有私募认为随着募投产能的释放，高增长确定性强，测算2012年到2013年的EPS分别为1.1和1.64，股价潜力大。
传闻：长春燃气（600333）研究结果表明，如果美国增加天然气出口，2018年美国国内天然气价格将暴涨54%。

【消息传闻点评】
★福建水泥（600802）拟7亿元扩大建材产能
福建水泥日前公告，公司拟在莆田市城厢区投资建设建材仓储物流加工园，园区项目拟按仓储物流区和生产加工区进行规划，项目总投资预计约7亿元。
点评：该项目包括年产2×150万吨建材产品粉磨加工项目，预计投资3.5亿元；配套建材物流仓储贸易项目（含铁路专用线），预计投资1.2亿元；年产60万立方米商品砼项目，预计投资0.5亿元；年产2×120万米高强度预应力混凝土管桩（PHC）及水泥基制品项目，预计投资1.8亿元。根据公告，项目将分两期完成。一期计划2012年开工建设，2013年建成投产。给予“继续持有”评级。

★东材科技（601208）获1767万元拆迁补偿款
东材科技公告称，公司经与成绵乐铁路客运专线有限责任公司协商，就拆迁补偿达成协议，成绵乐铁路客运专线有限责任公司一次性支付公司补偿款1767.94万元。
点评：据悉，东材股份已于2012年1月18日收到全部款项，上述款项将计入专项应付款进行核算，纳入公司2012年度损益，并将对公司2012年度净利润产生积极影响。此外，由于公司在被迁地址拥有化工原料的运输专用线，且从事对外经营业务，成绵乐铁路客运专线建设施工期间将对公司的经营造成一定的损失。给予“继续关注”评级。

★建研集团（002398）发力混凝土外加剂业务
建研集团全资子公司河南科之杰新材料有限公司日前与河南银洲砼材有限公司签订资产转让合同，拟使用自有资金2800万元收购银洲砼材的生产性资产，并整合其销售团队。
点评：通过本次收购，银洲砼材年产20万吨脂肪族减水剂生产线、年产5万吨甲醛、1.5万吨葡萄糖酸钠、1.5万吨亚硫酸盐等原材料生产线将被建研集团收入囊中。由于银洲砼材目前是河南省混凝土外加剂行业龙头，在当地市场拥有约15%-20%的占有率，收购有利于建研集团快速整合当地行业市场，加快拓展在河南省及其周边地区的外加剂的生产、销售业务。本次收购也有利于公司产品线的完善。银洲砼材的产品为二代脂肪族减水剂，河南科之杰目前的主要产品为二代萘系减水剂，本次收购可以使公司拥有更为完整的二代混凝土外加剂系列产品线，公司在经营中可以根据萘系和脂肪族成本变化进行动态平衡生产，提升盈利水平，提高公司跨区域竞争力。给予“继续关注”评级。

★丽江旅游（002033）2011年净利润预增超十倍
丽江旅游日前发布业绩修正预告称，由于发行股份收购控股的子公司―丽江玉龙雪山印象旅游文化产业有限公司被纳入合并报表范围，公司上调2011年净利润预计额至1.13亿元至1.18亿元，同比增幅为1020%至1070%。
点评：据公告称，业绩变动主要是：玉龙雪山索道2010年4月至11月因设备改造停运，2010年度仅运营4个月，2011年度全年正常营运，预计2011年度三条索道及龙德公司（在景区内提供旅游综合服务）实现净利润将比2010年度有较大的增加。丽江和府酒店有限公司2011年以来，接待客人量较2010年同期有较大幅增加，预计2011年度酒店实现净利润将比2010年度也有增加。给予“密切关注”评级。

★太安堂（002433）拟定增募资8亿元投向6项目
1月17日开始停牌的太安堂，在春节前最后一个交易日推出了定向增发方案。公司拟以不低于20.55元/股的价格，发行不超过3900万股，募集资金不超过8.02亿元，投向“中成药技术改造项目”等6个项目。
点评：资料显示，太安堂此次定向增发募集资金将分别投向：“太安堂中成药技术改造项目”、“宏兴中成药技术改造项目”等6个项目。其中，“宏兴中成药技术改造项目”投入资金最多，为2.3亿元；“太安堂研发中心（上海）升级改造项目”投入资金最少，为0.4亿元。太安堂表示，公司将利用自身在皮肤病类药品、心血管疾病类药品、不孕不育症药品领域已有的优势，投建多条中成药生产线，同时向产业上下游做适当延伸，并提高企业在营销、物流及信息化等方面的支撑能力。定向增发项目的实施，将进一步提升公司的技术水平和产业规模，强化企业产业链地位和竞争力，优化产品结构、增大产业规模、全面提升公司核心竞争力和盈利能力。给予“密切关注”评级。

★佐力药业（300181）春华秋实 乌灵系列又添新成员
乌灵系列产品进一步丰富。公司2012年1月19日公告称治疗前列腺增生的中药六类新药灵泽片成功上市，批准文号为Z20110050。灵泽片是继乌灵胶囊、灵莲花颗粒后乌灵参成功产业化的又一品种，基于抗前列腺增生药物市场的高弹性以及产品“治疗+保健”的差异化亮点，灵泽片将成为公司又一利润增长点。
点评：基于未来十年中国老龄化进程的加速，BPH患者随健康意识的提高就诊率的逐步提升，以及前列腺增生开始逐步纳入更多地区医保报销体系，判断未来十年抗前列腺增生药物市场将迎来快速增长。
BPH属慢性病，需长期用药。毒副作用小，重调理兼保健功效的中成药近年越发受到临床关注，样本医院采购规模保持快速增长，且显著快于同期抗前列腺增生药物医院市场整体增速。虽然目前市场上中成药品种很多，但灵泽片以乌灵菌粉为君药，除对BPH有一定缓解作用，无明显毒副作用外，还具有补肾健脑、改善睡眠、抗疲劳及提高机体免疫力的保健功效，适合老年患者服用。因此看好灵泽片未来的市场前景。
乌灵参是我国国宝级的珍稀中药材，具有很高的药用价值，对神经系统，内分泌系统等疾病具有显著的疗效，此外还有多种保健养生功效。目前乌灵参的产业化才刚刚起步，佐力药业作为乌灵参价值唯一的开拓者，围绕乌灵参做大产品系列，将是一条非常好的盈利之路，值得长期关注。
公司同时发布了2011年业绩预告，2011年归属上市公司股东净利润5058-5236万元，同比增长21.95%-26.24%。
维持公司2011-2013年EPS分别为0.67、0.87和1.12的预测，对应2011-2013年PE分别为28、22和17倍，维持公司“买入”评级。
风险提示：公司营销推广进度缓慢

★冀中能源（000937）8.5亿增资内蒙公司力争整合主体资格
为了加快公司在内蒙古自治区的资源整合进程，进一步做强做大煤炭主业，提升公司煤炭产业规模和盈利能力，公司拟向全资子公司冀中能源内蒙古有限公司（“内蒙古公司”）增资8.5亿元人民币，以满足资源整合的资金需求，提高资源整合规模，加快资源整合进程。此次增资后该公司注册资本金将提升至22.09亿元，且目前资产负债率较低仅18.7%，具备较强的融资能力。
点评：内蒙古煤炭资源整合要求整合主体具备产能500万吨以上规模，预计冀中内蒙古公司将力争资源整合主体资格。按照内蒙整合规划，全区将综合考虑煤炭生产企业资产状况、生产规模、管理水平和产业化发展等条件确立兼并主体。
其中，原煤生产能力在500万吨以上的企业，或已拥有至少一处井工矿单井规模在120万吨及以上、露天矿单矿规模在300万吨及以上，且三年内未发生10人以上重大事故、资产优良的企业，可优先作为兼并主体。
内蒙古公司目前已经收购产能达300万吨，预计为达到整合主体资格，内蒙古公司未来仍将继续扩充产能。公司11年已整合鄂尔多斯武媚牛煤矿51%和乾新煤业100%股权，其中武媚牛煤矿改扩建后核定产能120万吨，资源储量9191万吨；乾新煤矿核定产能60万吨，资源储量5324万吨。近期内蒙古公司又以6.84亿元收购内蒙东胜煤田万利川矿区盛鑫煤业72%股权，对应煤炭保有储量6773万吨，可采储量3987.05万吨，后续产能可达120万吨。由此推断后续公司为达到整合主体资格还需扩充200万吨左右产能。
预计公司11-13年盈利预测1.30、1.40、1.59元/股，当前12年PE14倍。近期钢价持续下跌，钢铁库存提升，年后焦煤价格仍有下跌风险，但依然看好公司整体上市及内蒙山西持续整合预期，维持增持评级。

★雏鹰农牧（002477）股权激励方案提升未来业绩增长信心
公司公告了《股票期权激励计划草案》。本次股权激励方案计划授予313人，共计235万份股票期权，占公司目前股本总额的0.88%。其中首次授予212.20万份，预留股票期权22.80万份。行权价格为24.67元，有效期为自股票期权授予日起四年。首次授予的激励对象在可行权日内按40%:30%:30%的行权比例分三期行权，预留股票期权计划在可行权日内按50%:50%的行权比例分两期行权。行权条件：以2011年度净利润为基数，2012-2014年的净利润增长率不低于10%、37.5%、71.88%，且2012-2014年净资产收益率分别不低于15%、15%、15%。期权成本在经常性损益中列支。
点评：股权激励推出将中长期有利于公司管理激励机制的完善、核心员工积极性和公司经营效率的提高。尽管预计2012年生猪价格将总体步入下跌通道，但考虑到猪价均价跌幅有限、公司生猪出栏规模可能保持在40%-50%的增长，同时期权成本对公司业绩影响不大（预案中预计成本2040.52万元，仅占2011年前三季度净利润的6.66%，并且授予日确定后存在下调的可能）等因素，暂时维持公司盈利预测和评级，预计公司2011/12/13年摊薄EPS为1.46/1.61/1，76元，维持“买入”评级，目标价32元。
风险提示：原材料大幅度上涨风险；大型动物疫病爆发的风险；生猪价格大幅波动的风险。